ТЕСТ Прогноз Fastmarkets щодо виплавки сирої сталі на 2025 рік стає песимістичним

Fastmarkets прогнозує у березні 2025 року зниження світового виробництва сирої сталі до 1,846 млрд т на тлі впливу торговельної політики й економічної невизначеності, незважаючи на зростання виробництва наприкінці 2024 р. на ключових ринках, таких як Китай та США.

Динаміка ланцюжка постачання сталі: тенденції та перспективи на 2025 рік

• Світове виробництво сталі у 2025 році прогнозується на рівні 1,846 млрд т, що на 34 млн т менше попередніх оцінок
• Тарифні обмеження та невизначеність у торгівлі знижують попит на сталь у Північній Америці та Південно-Східній Азії
• Виплавка сталі в Китаї у 2025 році знизиться нижче 1 млрд т через слабкий попит у будівництві та обмеження на експорт
• Індія та Північна Америка стикаються з уповільненням зростання на тлі низьких інфраструктурних витрат і змін тарифної політики

Прогноз виробництва сирої сталі на 2025 рік

Тарифна політика (введення, скасування та дзеркальні мита) на тлі нестабільного зростання світової економіки зменшує ймовірність подальшого відновлення виробництва сирої сталі у 2025 році.

Останній прогноз по виробництву сирої сталі від Fastmarkets, оприлюднений 28 березня 2025 року, демонструє різке зниження очікувань щодо обсягів виплавки у 2025 році в порівнянні з прогнозом тримісячної давності. Аналітична команда передбачає світове виробництво у 2025 році на рівні 1,846 млрд т, що менше за грудневу оцінку (1,88 млрд т у грудні 2024 р.) на 34 млн т. Після грудневого прогнозу повні статистичні дані за 2024 рік показали вищі, ніж передбачалося, результати у IV кварталі 2024 р., тоді як зміни в торговельній політиці США та дзеркальні мита на імпорт сировини та готової продукції негативно вплинули на загальні перспективи сталевої галузі.

Світове виробництво сирої сталі у IV кварталі 2024 року склало 1,878 млрд т, що на майже 21 млн т перевищує прогнозований річний підсумок. Основне зростання зафіксоване в Китаї, США та країнах Азії (без урахування Китаю). В останні дні 2024 року китайське виробництво сталі змогло відновитись і завершити рік із показником, що перевищив 1 млрд т – цього не очікували навіть у Fastmarkets. В Азії поза межами Китаю виробництво сталі перевершило очікування у В’єтнамі, Південній Кореї та Індії. У США ціни на сталь досягли мінімуму у липні 2024 р., після чого поступово почалося відновлення впродовж другої половини року, що підкріпило виплавку сталі.

З урахуванням того, що підсумкові показники 2024 року перевищили прогнози, а оцінки на 2025 рік були знижені, спостерігається помітна розбіжність між грудневим та березневим прогнозами. Така динаміка дала зміну у 34 млн т у загальній оцінці за цей період. Крім того, останній прогноз свідчить про зміну річної динаміки: якщо раніше передбачався приріст у 23 млн т, тепер очікується скорочення на 32 млн т у 2025 році порівняно з 2024-м. Фундаментальні ринкові показники надалі послаблюються під тиском застою світового попиту на сталь на тлі невизначеності щодо торговельної політики, екологічного регулювання та триваючих конфліктів.

Основні інсайти та тенденції світового ринку сталі

Китай, за прогнозами Fastmarkets, зазнає найвідчутнішого скорочення випуску сталі, попри впевнене завершення 2024 року. Ми й надалі прогнозуємо, що річний обсяг виробництва впаде нижче позначки 1 млрд т і навряд чи зможе її досягти в довгостроковій перспективі. Будівельний сектор — основний рушій зростання попиту на сталь у Китаї — перебуває в стагнації, тоді як експортні можливості залишаються обмеженими через торгові обмеження та конкуренцію з боку інших країн Азії. Тим часом Пекін надає рекомендації щодо зниження виробництва сталі.

Виробники Південно-Східної Азії також стикаються із труднощами через антидемпінгові мита та тарифи на їхню продукцію. Хоча Китай уже не є значним постачальником сталевої продукції до Сполучених Штатів Америки, інші азійські виробники заповнили нішу, що звільнилася, і тепер стикаються з новими експортними обмеженнями.

Прогноз Fastmarkets щодо Індії було знижено, хоча як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі очікується помірне зростання. Державні інвестиції в інфраструктуру в Індії мали на меті стимулювати приватні витрати й інвестиції, однак реалізація плану не відповідала очікуванням, унаслідок чого сталевиробники змушені робити ставку на конкурентний експортний ринок.

Роль тарифів у формуванні виробництва сирої сталі

Виробництво сирої сталі у Північній Америці матиме значні виклики через невизначені й мінливі торговельні політики США стосовно сталі та суміжної продукції. Ми вважаємо, що Мексиці буде складно досягти рівня виробництва 14 млн т сирої сталі цього та наступного року. Часті анонси і впровадження тарифів впливають на настрої виробників і рішення міжнародних інвесторів. Закриті потужності AHMSA навряд чи повернуться на ринок і підтримають внутрішній попит на сталь. Fastmarkets і далі вважає, що макроекономічна ситуація у США не сприяє стійкому зростанню попиту на сталь. Тепер прогнозується річне скорочення випуску на 1,5 млн т порівняно з попереднім роком, тоді як у грудні (на тлі позитивних очікувань щодо нової адміністрації і відновлення цін на сталь) очікувалося зростання на 9 млн т. Подальше впровадження тарифів майже на всі імпортні поставки призведе до додаткового тиску інфляції і зниження ділових очікувань, тому найближчим часом зростання випуску сталі виглядає малоймовірним. Схожа ситуація вже спостерігалася після введення початкових тарифів за розділом 232, коли метою було довести рівень завантаження потужностей до 80 % і підвищити ціни на сталь, однак ефект був нетривалим через фундаментальні чинники, що реалізувалися після зняття невизначеності. У поточних умовах ця невизначеність затягується, спричиняючи послаблення настроїв і падіння попиту на сталеву продукцію.

Довгостроковий прогноз щодо зростання світового виробництва сирої сталі стає позитивним у 2026 році, хоча ризики зниження все ще залишаються. Взаємні тарифні обмеження та масштабна торговельна війна можуть ще більше погіршити й без того похмурі перспективи.

Аналітика та огляди Fastmarkets зі сталі містять ключові дані й аналітичні інструменти для прогнозування тенденцій, управління ризиком і вдосконалення стратегії. Дізнайтеся більше тут.