Мировые цены на коксующийся уголь остаются нестабильными

Котировки коксующегося угля в Австралии (FOB Австралия), по данным S&P Global, за неделю 19-26 октября 2022 года выросли на $12/т – до $306,75/т.

Рост цен на коксующийся уголь на австралийском рынке на прошлой неделе, а также заинтересованность со стороны покупателей объясняются тем, что из-за сезона дождей ожидаются перебои в его поставках. Погодный фактор пока поддерживает текущие цены, однако среди покупателей были неоднозначные мнения относительно уровня в около $300/т из-за слабого мирового рынка стальной продукции.

На китайском рынке (CFR China) цены на коксующийся уголь на прошлой неделе падали. Участники рынка, по данным S&P Global, занимали осторожную позицию по закупкам, а морские доставки местные покупатели считали не слишком привлекательным вариантом. Спрос на сталь в КНР остается низким, явных признаков улучшения китайской экономики пока не наблюдается. Это давит на цены на сырье, в частности на коксующийся уголь. В период с 19 по 26 октября 2022-го цена на коксующийся уголь премиум-класса в Китае упала на $2/т — до $305/т.

В четвертом квартале 2022 года, то как и прогнозировали в S&P Global, участники рынка коксующегося угля ожидают перебоев с поставками из Австралии. Это связано с тем, что уже третий год подряд в октябре-декабре для восточной части страны прогнозируют дожди. Спрос и цены могут поддержать увеличение активности в пополнении запасов в Индии и Китае.

Австралия. Цены на коксующийся уголь в Австралии с весны были неустойчивыми, с резкими колебаниями. В частности, в марте 2022 года они достигли рекордного уровня в $650/т, а в июле упали до $190/т. Растущий тренд вернулся в августе.

В третьем квартале 2022 года цены на коксующийся уголь в Австралии в среднем составили $299/т (FOB Haypoint, данные Mysteel). В бюджетных оценках, недавно опубликованных правительством страны, прогнозируется, что к концу первого квартала 2023-го они упадут до $130/т. Однако Commonwealth Bank of Australia (CBA) настроен более оптимистично. Там считают: на то, чтобы полностью заменить российский экспорт (около 10% морского рынка), понадобятся годы, и это поможет поддерживать цену на коксующийся уголь в 2022-2023 гг.

Китай. По данным таможенного управления КНР, сообщает MySteel, в сентябре 2022 года импорт в страну коксующегося угля любого происхождения вырос на 57,5% г./г. – до 6,84 млн т. Это самый высокий месячный показатель года. За 9 месяцев 2022-го импорт вырос на 29,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 45,4 млн т.

Рост произошел благодаря спросу среди конечных потребителей в Китае и значительному росту экспорта из РФ и Монголии. В сентябре, по данным китайской таможни, КНР также импортировала 80 тыс. т австралийского коксующегося угля. Однако неофициальный запрет на импорт этого сырья в Китай все еще действует.

Импорт коксующегося угля из России в Китай сентябре текущего года составил 2,5 млн т по сравнению с около 900 тыс. т в сентябре 2021-го. РФ также стремится выйти на рынок Индии, поскольку местные производители стали планируют наращивать производство. Однако, как пишет «КоммерсантЪ», индийские сталелитейные заводы опасаются покупать сырье российского происхождения из-за длинного плеча доставки, снижения спроса на сталь, наличия долгосрочных контрактов с австралийскими поставщиками и возможности западных санкций в случае прямого импорта.

«Третий квартал 2022 года ознаменовался беспрецедентно глубоким проседанием стального сектора, особенно в Европе. Падение цен привело к тому, что производители стали работают с отрицательной маржинальностью. Поэтому металлурги оказывают давление на поставщиков сырья, производителей ЖРС и коксующегося угля с целью снизить цены и восстановить более благоприятные для себя условия, поскольку работать с убытками возможно лишь ограниченный период времени. Похоже, что спад на рынках стали, как и во всей мировой экономике, только начался и продлится по меньшей мере до второй половины 2023 года», – отмечает главный аналитик GMK Center. Андрей Тарасенко.

Как сообщал GMK Center, согласно прогнозу Fitch, в 2023 и 2024 году цены на коксующийся уголь ожидаются на уровне $200/т и $140/т соответственно.