Новая политика Китая по выбросам: как это повлияет на рынок стали

В конце сентября мировой рынок стали всколыхнула новость о том, что Китай меняет свою политику по сокращению объемов производства в тяжелой промышленности в зимний отопительный сезон. Пекин отказывается от массовых сокращений. Вместо этого центральные власти передадут вопрос контроля над выбросами на места. Регионы будут сами решать, как им вписаться в нормы по снижению выбросов.

Стальной рынок встретил эту новость без особого энтузиазма. Игроки опасаются, что китайские сталелитейные заводы, без того работающие на полную катушку, продолжат штамповать сталь, несмотря на сезонный спад спроса. Это грозит перенасыщением китайского рынка и выходом дополнительных объемов продукции за границу.

Британский аналитик, эксперт по металлам Энди Хоум в колонке для Reuters размышляет о том, стоит ли волноваться мировым сталелитейщикам и не поспешил ли рынок в своих оценках?

Что изменилось?

Прошлогодние китайские сокращения, коснувшиеся 26 городов в окрестностях Пекина и Тяньцзиня, сильно ударили по показателям стального производства. Выполнение природоохранных норм было обязательным, и Китаю таки удалось добиться заметного сокращения загрязненности воздуха в данном регионе.

В этом году всё будет по-другому.

«Местные власти должны проводить сокращения производства, исходя из собственной ситуации и избегая массовых ограничений», – говорится в сообщении Министерства охраны окружающей среды Китая. Каждый завод будет оцениваться индивидуально. Те, кто соответствует стандартам, смогут сохранить свои объемы.

«Кому-то покажется, что экономика для китайцев вышла на первый план, отодвинув назад экологические вызовы, – пишет Хоум. – Особенно учитывая, что Пекин пытается не допустить замедления экономического роста, спровоцированного введением пошлин. Тем не менее, изменения в китайской политике более тонкие, чем кажется на первый взгляд».

shutterstock.com

Во-первых, никто не говорил, что война со смогом закончилась. Цель Министерства охраны окружающей среды на ближайшую зиму – снизить выбросы твердых частиц в атмосферу примерно на 3%. Местные власти будут нести ответственность за выполнение этой задачи.

Нет смысла закрывать сталелитейные или еще какие-то мощности, если те соответствуют экологическим стандартам. Прошлогодние сокращения были не только несправедливыми по отношению к «экологичным» производителям, но и тормозили экономический рост без какой-либо ощутимой выгоды для экологии. На этот раз часть производителей сможет избежать ограничений. Другим, возможно, придется ужаться сильнее, чем в прошлом году.

Во-вторых, не стоит зацикливаться на том, что происходит в Китае в зимний период, считает автор. Ограничения на производство, связанные с вредными выбросами, работают в Китае и летом. Так, в городе Таншань, сталелитейном хабе № 1, заводам пришлось снизить производство на 30-50% летом (с 20 июля по 31 августа).

«Ограничение выбросов в Китае становится круглогодичным явлением, – пишет Хоум. – Более того, оно охватывает всё больше регионов». Автор подчеркивает, что война со смогом в Китае далека от завершения. И пока это не изменится, стальное производство страны будет подпадать под различные ограничения.

Реформы и стимулы

Во второй части колонки эксперт говорит о двух других характерных чертах китайского рынка стали: консолидации и стабильном спросе.

Повальное закрытие сталелитейных мощностей в Китае, отмечает эксперт, уже в прошлом, но политика консолидации идет полным ходом. Так, к 2020 году Пекин хочет перевести 60% всех сталелитейных мощностей в руки 10 лучших производителей (на сегодняшний день они контролируют лишь треть).

Это еще один более точечный способ контроля над производством.

Что касается внутреннего спроса, то он тоже меняется: строительный сектор Китая сбавил свои обороты. На этом фоне Пекин делает то, что делал всегда, когда хотел немного подживить рост – увеличивает расходы на инфраструктуру. Это не будут массовые вливания – скорее, целевые проекты, такие как расширение сетей метрополитена в крупных городах Китая (потенциально это может создать спрос на 80 млн тонн стали).

Вывод

«Амбиции Пекина по очистке воздуха и консолидации стального сектора не уменьшились – просто политика эволюционировала», – завершает свою колонку Хоум. Тем не менее, это большие эксперименты, и они связаны с большими рисками. Любые решения властей могут нарушить баланс на внутреннем рынке Китая, что, в свою очередь, повлияет на весь мир. Нам остается лишь следить за экспортом – он станет лакмусовой бумажкой.

Пекин хочет сохранить тенденцию по сокращению экспорта стали. Остальным остается надеяться, что ему это удастся.

Полную версию колонки читайте здесь.